IMF ने NBFC से जुड़ी चिंताएँ व्यक्त की 

पाठ्यक्रम: GS3/ अर्थव्यवस्था

संदर्भ

• अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFCs) के विद्युत और बुनियादी ढाँचा क्षेत्र में केंद्रित निवेश के कारण भारत में संभावित वित्तीय अस्थिरता के बारे में चिंता व्यक्त की है।

प्रमुख विशेषताएँ

• “भारत वित्तीय प्रणाली स्थिरता आकलन” शीर्षक वाली IMF रिपोर्ट विद्युत क्षेत्र के ऋणों पर केंद्रित है।
• IMF ने संभावित मुद्रास्फीति परिदृश्य में बैंकों की लोचशीलता का अध्ययन किया, जहाँ विकास मंद हो जाता है और मुद्रास्फीति बढ़ जाती है।
• वित्त वर्ष 2019 से वित्तपोषण के लिए बैंक उधार पर निर्भरता बढ़ी है।
• वित्त वर्ष 2024 में, विद्युत क्षेत्र के ऋणों का 63% शीर्ष तीन अवसंरचना वित्तपोषण कंपनियों (IFC) से था, जो NBFC का एक प्रकार है।
• यह हिस्सा 2019-20 में 55% से बढ़ा है।
• चिंताएँ: यह NBFC के विद्युत और अवसंरचना क्षेत्रों में उच्च जोखिम के कारण भारत में वित्तीय अस्थिरता के बारे में चिंताएँ बढ़ाता है।
  • संरचनात्मक चुनौतियों का सामना करने वाले विद्युत क्षेत्र में उच्च जोखिम वित्तीय अस्थिरता के जोखिम को बढ़ाता है।
  • NBFC बैंकों, कॉरपोरेट बॉन्ड बाज़ारों और म्यूचुअल फ़ंड से जुड़े हुए हैं, जो कमज़ोरियों के उत्पन्न होने पर तनाव को बढ़ा सकते हैं।
  • तनाव परीक्षणों से पता चला है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक (PSB) मुद्रास्फीति के दौरान 9% की पूँजी पर्याप्तता अनुपात (CAR) बनाए रखने के लिए संघर्ष कर सकते हैं। 
  • RBI ने PSB के लिए 12% और अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों के लिए 9% का CAR अनिवार्य किया है। 
• विनियामक चिंताएँ: राज्य के स्वामित्व वाली NBFC को बड़ी जोखिम सीमा से छूट दी गई है, जिससे विनियामक चिंताएँ बढ़ रही हैं। 
• सिफारिशें:
  • NBFC के लिए तरलता विनियमन को मजबूत करना, विशेष रूप से महत्त्वपूर्ण बुनियादी ढाँचे वाले। 
  • वित्तीय व्यवधानों को रोकने के लिए NBFC के ऋण पैटर्न की गहन निगरानी और बेहतर जोखिम प्रबंधन ढाँचे। 
  • निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए राज्य के स्वामित्व वाली NBFC को निजी NBFC के समान ही विनियामक मानकों का सामना करना चाहिए। 
  • NBFC ऋण और जोखिम पर बेहतर डेटा साझा करने की आवश्यकता पर बल दिया। 
  • बैंकों के लिए विकासात्मक उद्देश्यों पर वित्तीय स्थिरता को प्राथमिकता देना।

गैर-बैंकिंग वित्तीय निगम (NBFC) क्या हैं?

• परिभाषा: कंपनी अधिनियम, 1956 के अंतर्गत पंजीकृत एक कंपनी, जो ऋण, अग्रिम और सरकार या स्थानीय अधिकारियों द्वारा जारी किए गए शेयरों/स्टॉक/बांड/डिबेंचर/प्रतिभूतियों या अन्य विपणन योग्य प्रतिभूतियों के अधिग्रहण में लगी हुई है। 
• बहिष्करण: इसमें मुख्य रूप से शामिल संस्थान शामिल नहीं हैं: कृषि गतिविधियाँ; औद्योगिक गतिविधियाँ; माल की बिक्री/खरीद (प्रतिभूतियों को छोड़कर); सेवाओं का प्रावधान; अचल संपत्ति की बिक्री/खरीद/निर्माण। 
• अवशिष्ट गैर-बैंकिंग कंपनी: एक कंपनी जिसका मुख्य व्यवसाय किसी योजना या व्यवस्था (एकमुश्त या किश्तों) के अंतर्गत जमा प्राप्त करना है, उसे भी गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (NBFC) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। 
• NBFC के मुख्य कार्य: व्यक्तियों और व्यवसायों को वित्तीय उत्पाद प्रदान करना।
  • बुनियादी ढाँचे और विकास परियोजनाओं को निधि देना। 
  • प्रतिभूतियों में निवेश की पेशकश करना। 
• नियामक निरीक्षण: NBFC के कार्यों का प्रबंधन कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय और भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) दोनों द्वारा किया जाता है।

बैंकों और NBFC के बीच क्या अंतर है?

• NBFCs  उधार देते हैं और निवेश करते हैं और इसलिए उनकी गतिविधियाँ बैंकों के समान होती हैं; हालाँकि नीचे दिए गए अनुसार कुछ अंतर हैं:
  •  NBFCs  माँग जमा स्वीकार नहीं कर सकते हैं; 
  • NBFCs  भुगतान और निपटान प्रणाली का हिस्सा नहीं हैं और स्वयं पर आहरित चेक जारी नहीं कर सकते हैं; 
  • बैंकों के मामले के विपरीत, जमा बीमा और ऋण गारंटी निगम की जमा बीमा सुविधा NBFCs  के जमाकर्त्ताओं के लिए उपलब्ध नहीं है।

Source: TH