पाठ्यक्रम: GS3/अर्थव्यवस्था
संदर्भ
- हाल ही में भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने अनुशंसा की है कि BRICS केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (CBDCs) के परस्पर संयोजन को 2026 BRICS शिखर सम्मेलन के एजेंडा में शामिल किया जाए, ताकि सीमा-पार व्यापार, पर्यटन और भुगतान निपटान को सरल बनाया जा सके। इस शिखर सम्मेलन की मेज़बानी भारत इस वर्ष के अंत में करेगा।
पृष्ठभूमि: BRICS राष्ट्रों में CBDCs का संयोजन
- रियो डी जेनेरियो BRICS घोषणा (2025): इसमें सदस्य राष्ट्रों की भुगतान प्रणालियों के बीच अंतःक्रियाशीलता पर बल दिया गया।
- भारत लंबे समय से डिजिटल रुपया (e₹) के माध्यम से डिजिटल भुगतान एकीकरण का समर्थन करता रहा है, जिसे ऑफ़लाइन लेन-देन, प्रोग्रामेबल भुगतान और फिनटेक वॉलेट एकीकरण में पहले ही परखा जा चुका है।
प्रस्तावित BRICS CBDC संयोजन के उद्देश्य
- सीमा-पार भुगतान को सुगम बनाना: व्यापार, पर्यटन और निवेश हेतु सदस्य राष्ट्रों के बीच त्वरित एवं कम लागत वाले लेन-देन को सक्षम करना।
- डॉलर पर निर्भरता कम करना: एक वैकल्पिक निपटान तंत्र प्रदान करना जो अमेरिकी डॉलर-प्रधान वैश्विक प्रणाली को दरकिनार कर सके।
- वित्तीय संप्रभुता को सुदृढ़ करना: प्रत्येक सदस्य के मौद्रिक नीति और सीमा-पार वित्तीय प्रवाह पर नियंत्रण को बढ़ाना।
- प्रौद्योगिकीय सहयोग को बढ़ावा देना: साझा डिजिटल अवसंरचना का निर्माण और CBDC अंतःक्रियाशीलता हेतु वैश्विक मानक स्थापित करना।
- यह एक डिजिटल रूप से जुड़ा हुआ पारिस्थितिकी तंत्र परिकल्पित करता है, जिसमें ब्राज़ील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ्रीका के केंद्रीय बैंक, साथ ही नए BRICS सदस्य जैसे ईरान, संयुक्त अरब अमीरात एवं इंडोनेशिया, अपनी-अपनी CBDCs के माध्यम से व्यापार तथा पर्यटन भुगतान का सहज निपटान कर सकेंगे।
- यदि इसे स्वीकृति मिलती है, तो यह BRICS सदस्यों के बीच डिजिटल मुद्राओं को परस्पर जोड़ने का प्रथम औपचारिक प्रस्ताव होगा, जो वित्तीय सहयोग के एक नए युग का संकेत देगा।
तकनीकी ढाँचा और क्रियान्वयन की चुनौतियाँ
- अंतःक्रियाशीलता मानक: यह सुनिश्चित करना कि विभिन्न CBDC प्रणालियाँ सहजता से संवाद कर सकें।
- शासन और विनियमन: पर्यवेक्षण तंत्र और डेटा-साझाकरण प्रोटोकॉल को परिभाषित करना।
- व्यापार निपटान असंतुलन: असमान व्यापार प्रवाह का प्रबंधन, संभवतः द्विपक्षीय विदेशी मुद्रा स्वैप के माध्यम से।
- साइबर सुरक्षा और गोपनीयता: अनेक राष्ट्रीय अधिकारक्षेत्रों में लेन-देन की सुरक्षा सुनिश्चित करना।
- प्रौद्योगिकीय संप्रभुता संबंधी चिंताएँ: कुछ राष्ट्र दूसरों द्वारा डिज़ाइन किए गए डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म अपनाने में संकोच कर सकते हैं।
| केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDCs) – यह एक डिजिटल रूप से जारी वैध मुद्रा है, जिसका मूल्य नकद और पारंपरिक बैंक जमा के बराबर होता है। यह केवल इलेक्ट्रॉनिक रूप में अस्तित्व रखती है और सीधे किसी राष्ट्र के केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित होती है। – CBDCs का उद्देश्य भुगतान दक्षता, वित्तीय समावेशन और मौद्रिक नियंत्रण को सुधारना है, जो क्रिप्टोकरेंसी से भिन्न है। CBDCs के प्रकार – रिटेल CBDCs: आम जनता के उपयोग हेतु, जिससे व्यक्ति और व्यवसाय दैनिक लेन-देन कर सकें। उदाहरण: भारत का डिजिटल रुपया (e₹), चीन का डिजिटल युआन (e-CNY)। – व्होलसेल CBDCs: वित्तीय संस्थानों द्वारा अंतरबैंक निपटान, सीमा-पार भुगतान और उच्च-मूल्य लेन-देन हेतु प्रयुक्त। उदाहरण: बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS) की परियोजनाएँ और सिंगापुर का प्रोजेक्ट उबिन। CBDCs में वैश्विक विकास -लगभग 130 देश, जो वैश्विक GDP के 98% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं, किसी न किसी रूप में CBDCs का अन्वेषण कर रहे हैं।मुख्य उदाहरण: यूरोपीय संघ: डिजिटल यूरो विकसित किया जा रहा है ताकि यूरोज़ोन में भुगतान संप्रभुता सुनिश्चित हो सके। बहामास: सैंड डॉलर विश्व का प्रथम पूर्ण रूप से लॉन्च किया गया CBDC था। नाइजीरिया: eNaira का उद्देश्य घरेलू और अंतरराष्ट्रीय वित्तीय समावेशन को सुदृढ़ करना है। BRICS राष्ट्रों में डिजिटल मुद्राओं की स्थिति – अब तक किसी भी BRICS सदस्य ने अपनी CBDC को पूर्ण रूप से लॉन्च नहीं किया है, लेकिन सभी पायलट परियोजनाएँ चला रहे हैं: – चीन: डिजिटल युआन प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में सबसे उन्नत है, जिसे शहरों में रिटेल और सार्वजनिक उपयोग हेतु परखा गया है। – भारत: डिजिटल रुपया (e₹) ने व्होलसेल और रिटेल दोनों लेन-देन हेतु पायलट चरण में प्रवेश किया है। –ब्राज़ील, रूस और दक्षिण अफ्रीका: अपनी-अपनी CBDCs के लिए पायलट कार्यक्रम चला रहे हैं। |
CBDCs बनाम स्टेबलकॉइन्स: भारत की स्थिति
- भारत e-रुपये को एक सुरक्षित विकल्प के रूप में बढ़ावा देता रहा है, जबकि स्टेबलकॉइन्स के उदय के बीच वैश्विक उत्साह कुछ कम हुआ है।
- हाल ही में RBI ने चेतावनी दी है कि स्टेबलकॉइन्स “मौद्रिक स्थिरता, राजकोषीय नीति और प्रणालीगत लचीलापन के लिए गंभीर चिंताएँ उत्पन्न करते हैं”, तथा यह बल दिया कि CBDCs राज्य-समर्थित, विनियमित एवं अधिक पारदर्शी हैं।
पूर्व मुद्रा सहयोग प्रयासों से सीख
- BRICS देशों द्वारा स्थानीय मुद्राओं में व्यापार निपटान के पूर्व प्रयास, विशेषकर भारत और रूस के बीच, बाधाओं से ग्रस्त रहे।
- रूस द्वारा अधिशेष रुपये का संचय, जिनका सीमित उपयोग था, ने RBI को नियामकीय समायोजन करने पर प्रेरित किया, जिससे रुपये की शेष राशि को भारतीय सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश की अनुमति दी गई।
- CBDC ढाँचे में नियमित (साप्ताहिक या मासिक) निपटान स्वैप व्यवस्थाओं के माध्यम से शामिल हो सकता है, जिससे प्रतिभागियों के बीच तरलता संतुलन सुनिश्चित हो और ऐसी समस्याओं से बचा जा सके।
आगे की राह: एक लंबी यात्रा
- यद्यपि अभी यह अवधारणात्मक चरण में है, BRICS CBDC संयोजन उभरते बाज़ारों में अंतरराष्ट्रीय व्यापार करने के तरीकों को पुनर्परिभाषित कर सकता है। यदि सफलतापूर्वक लागू किया गया, तो यह:
- लेन-देन दक्षता को बढ़ाएगा;
- मुद्रा विविधीकरण को समर्थन देगा;
- क्षेत्रीय आर्थिक एकीकरण को सुदृढ़ करेगा;
- हालाँकि, इसकी सफलता राजनीतिक इच्छाशक्ति, तकनीकी सहयोग और विविध अर्थव्यवस्थाओं के बीच नियामकीय सामंजस्य पर निर्भर करेगी।
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